Загадочное существо в лесу нападает на дядю Чарли Дендриджа после того, как он с племянником ограбил магазин. Сам Чарли куда-то пропал. Кажется, это отличный фундамент для нового приключения главных героев "Очень странных дел", которое будет происходить накануне Дня святого Валентина.

После странного случая с грузовиком, едва не стоившего ребятам жизни, они пытаются разобраться в произошедшем. Дастин решает начать расследование в лесу. Девочки же налаживают бизнес по продаже загадочных синих цветов.

После встречи с таинственным призраком и роем странных существ ребята окончательно понимают: в Хоукинсе снова творится что-то неладное.

Изучая снимки из заброшенной шахты, друзья замечают скелет с серебряной киркой в груди. Первая версия напрашивается сама собой — это одна из жертв легендарного Билла Кровавого Топора...

После находки в старой шахте ребята всё сильнее сомневаются, что происходящее в Хоукинсе можно объяснить одной только Изнанкой. История Билла Кровавого Топора слишком хорошо совпадает с тем, что они уже видели своими глазами. Значит, остаётся самый безумный вариант — попробовать поговорить с самим Биллом.

Ребята бегут из дома, где несколько минут назад они устроили спиритический сеанс. Таинственная сущность преследует их по всему Хоукинсу и заставляет компанию разделиться. Связаться друг с другом по рации почти не получается, поэтому каждый маленький отряд выкручивается как может.

После событий прошлой серии становится ясно: существо, охотящееся за ребятами, куда опаснее обычного призрака. Чарли и Дастин едва уходят от него во время погони. Затем вся компания друзей собирает воедино всё, что успели узнать. По повадкам нового врага он больше всего напоминает Лича — чудовище из их настольных игр, которое подпитывается чужой силой и словно существует сразу в нескольких обличьях.

После встречи с Личом Одиннадцать удаётся заглянуть глубже в сознание существа. Увиденное переворачивает всё расследование с ног на голову. Никакого древнего призрака не существует. За нападениями стоит Дэниел Фишер, которого ребята считали погибшим после недавних событий.

Голем похищает Майка, а над Хоукинсом начинает формироваться новый проход в Изнанку. Дэниелу нужна энергия страха, и теперь он выжимает её из всего города через светящиеся цветы и спрайтов. Если ворота откроются полностью, наружу снова полезут демогоргоны и другая нечисть. Времени на раздумья почти нет.